Auksas trečiadienį patyrė didžiausią vienos dienos kritimą per beveik ketverius metus, o tai kelia klausimų, ar karštas kilimas, kurį paskatino nerimas dėl prezidento Trumpo prekybos politikos, gali tęstis, nes administracija, atrodo, ėmėsi labiau taikinamojo požiūrio.
Tai sukėlė abejonių, ar auksas jau pasiekė rekordines aukštumas. Analitikai teigia, kad kol kas taip gali būti ir kainos gali dar kristi, tačiau priduria, kad staigus kilimo sustojimas nereiškia, kad auksas pasiekė aukščiausią tašką.
„Nėra nieko, kas rodytų, kad 3500 dolerių yra aukščiausia aukso kaina„, – sakė Michael Armbruster, ateities sandorių brokerių įmonės ‚Altavest‘ įkūrėjas ir vadovaujantis partneris. ‚Tendencija vis dar yra auganti, ir dabar mes patiriame įprastą korekciją bulių rinkoje.“
Tačiau trumpuoju laikotarpiu auksas gali nukristi dar ‘100 dolerių“, jis sakė „MarketWatch“.
Auksas kainos staigiai nukrito antradienį. Birželio mėnesio aukso ateities sandoriai pakilo iki 3509,90 JAV dolerių už unciją, o tai yra aukščiausias dienos lygis per visą istoriją, prieš nukrisdami iki 3419,40 JAV dolerių, t. y. 5,90 JAV dolerių arba 0,2 % mažiau.
Auksas nuostoliai trečiadienį padidėjo, kainos nukrito 125,30 JAV dolerio, arba 3,7 %, ir nusistovėjo ties 3294,10 JAV dolerio. Remiantis „Dow Jones Market Data“ atliktu „FactSet“ duomenų analize, kainos patyrė didžiausią dienos procentinį kritimą nuo 2021 m. birželio 17 d.
Atsižvelgiant į įspūdingą kilimą, aukso kainos gali dar nemažai nukristi.
Antradienio pranešime BTIG vyriausiasis rinkos technikas Jonathan Krinsky teigė, kad auksas buvo 27 % virš 200 dienų slenkamojo vidurkio, kuris per pastaruosius 30 metų buvo viršytas tik keletą kartų.
Krinksy tai vertino kaip ženklą, kad auksas įžengė į „sprogimo fazę“. Prekiautojų žargonu sprogimo viršūnė reiškia staigų, spartėjantį turto kainos kilimą, po kurio gali sekti staigus kritimas.
Krinsky teigė, kad aukso kainos kritimo rizika yra didelė. Jis sakė, kad kai aukso kaina pakyla daugiau nei 25 % virš 200 dienų slenkamojo vidurkio, per ateinančius tris–šešis mėnesius ji visada pasiekia 200 dienų slenkamąjį vidurkį. Trečiadienį aktyviausių aukso ateities sandorių 200 dienų slenkamasis vidurkis buvo 2729,81 JAV dolerio.
„Paraboliniai kainų svyravimai rinkose yra retas reiškinys, o rinkų kainų istorija rodo, kad tokie svyravimai gali būti brandžios bulių rinkos pabaigos etapas“, – teigė Kitco.com vyresnysis analitikas Jim Wyckoff.
Jis mano, kad aukso rinka ‚artėja prie kulminacijos laiko atžvilgiu, bet nebūtinai kainų atžvilgiu‘. Kainos
vis dar gali šoktelėti aukštyn, ‚ir galbūt daug aukštyn artimiausiomis dienomis‘, bet
didesni kasdieniniai kainų svyravimai „rodo, kad laikas šioje labai brandžioje bulių rinkoje baigiasi“, sakė J. Wyckoff.
Kol kas birželio aukso ateities sandorių kainos kritimas žemiau 3200 JAV dolerių „padarytų daugiau žalos grafikams“, pridūrė jis.
Prekybos karo „pamatas“ silpnėja
Vienas iš aukso kainų kritimo priežasčių buvo pasaulinio prekybos karo aplinkos pokyčiai.
„Auksas labai priklausė nuo prekybos karo ramsčio, ir tai pirmasis žingsnis, kuris pradeda klibėti“, sakė Stephen Innes, SPI Asset Management vadovaujantis partneris.
Baltieji rūmai svarsto galimybę sumažinti muitus Kinijos importui, siekdami sumažinti įtampą su Pekinu, trečiadienį pranešė ‚Wall Street Journal‘, remdamasis šaltiniais, susipažinusiais su šiuo klausimu.
„Gold Newsletter“ redaktorius Brien Lundin sakė, kad jis prognozavo, jog prekybos įtampos išsprendimas greičiausiai sukels aukso kainų korekciją, ir atrodo, kad tai, kartu su D. Trumpo spaudimo Federalinės rezervų sistemos pirmininkui Jerome Powellui sumažinimu, ‚padarė savo‘.
Tačiau JAV iždo sekretorius Scott Bessent trečiadienį žurnalistams sakė, kad D. Trumpas nesiūlė vienašališkai sumažinti muitų Kinijai.
Tuo tarpu „skandalas“ tarp Trumpo ir Powell buvo tik „antraštėms skirtas heliumas“, sakė SPI Asset Management atstovas Innes. Tai buvo tik „tuščias triukšmas“, kuris pakėlė aukso prekybą, sakė jis, o dabar tas triukšmas greitai išsisklaido. „Matome, kad padėtis normalizuojasi, o kartu su ja stabdomas ir aukso parabolinis kilimas.“
Antradienį vėlai vakare Trumpas žurnalistams sakė, kad neketina atleisti Powello ir norėtų, kad jis „būtų šiek tiek aktyvesnis savo idėjos dėl palūkanų normų sumažinimo atžvilgiu“. Tai buvo pokytis, palyginti su Trumpo praėjusį ketvirtadienį socialiniuose tinkluose paskelbtu pranešimu, kuriame jis sakė, kad Powello atleidimas „negali įvykti per greitai“.
Atsižvelgiant į tai, atrodo, kad JAV doleris „vėl pradeda rasti savo atramos tašką – ir būtent čia slypi tikroji problema auksui“, sakė Innes. Jei mažėjantis Fed kišimosi pavojus ir gandai apie prekybos atšilimą lems dolerio stabilizavimąsi, tuomet „paniškos rizikos draudimo poreikis išnyks“.
Auksą pirkininkaujantys investuotojai „netenka skubos“, biržoje prekiaujamų fondų srautai lėtėja, o tie, kurie siekia pasinaudoti trumpalaikiais pokyčiais, jau ruošiasi išeiti iš rinkos, pažymėjo jis.
Bendras vaizdas
Iki šiol aukso kainos kritimas nesukėlė pernelyg didelio susirūpinimo aukso prekiautojams.
„Auksas kainos korekcija galbūt užbaigė šį įnirtingą, beveik parabolinį kilimą, tačiau tai nereiškia, kad šis bulių rinka baigėsi“, – teigė ‚Gold Newsletter‘ redaktorius Lundin.
„Auksų kainų korekcija galbūt užbaigė šį įnirtingą, beveik parabolinį kilimą, bet tai nereiškia šio bulių rinkos pabaigos.“
— Brien Lundin, „Gold Newsletter“ redaktorius
150 JAV dolerių už unciją kritimas yra didelis, sakė Edmund Moy, brangiųjų metalų platintojo „U.S. Money Reserve“ vyresnysis IRA strategas, bet, atsižvelgiant į kontekstą, tai sudaro tik 9 % aukso kainos kilimo nuo 2022 m., kai prasidėjo jo kilimas, ir 5 % visos aukso kainos.
Moy, kuris taip pat yra buvęs JAV iždo departamento JAV monetų kalyklos direktorius, sakė, kad paskutinį aukso kainų kilimą paskatino Rusijos ir Ukrainos bei Izraelio ir Hamaso karai, didelė infliacija, o dabar – Trumpo įvesti muitai, dėl kurių aukso kaina pakilo nuo 1600 JAV dolerių 2022 m. iki daugiau nei 3400 JAV dolerių antradienį.
Auksas buvo pakilęs iki infliacija pakoreguoto rekordinio lygio, bet šią savaitę staigiai nukrito.
Artimiausio mėnesio aukso ateities sandoriai pirmadienį baigėsi 3425,30 JAV dolerių kainos lygiu, beveik pasiekdami „tikrąjį“ arba infliacija pakoreguotą rekordiškai aukštą 3428,18 JAV dolerių lygį, pasiektą 1980 m. sausio 21 d. Tą dieną nominali atsiskaitymo kaina, arba nominali vertė, neatsižvelgiant į infliaciją, buvo 834 JAV doleriai už unciją.
Auksinio rinkos pakilimo tempai buvo „tiesiog stebėtini“, MarketWatch sakė Trevoras Yatesas, vyresnysis investicijų analitikas Global X ETFs. Jis atkreipė dėmesį, kad auksas šiais metais iki šiol pranoko JAV akcijas.
Šiais metais aukso ateities sandoriai pakilo 25 %, o S&P 500 indeksas trečiadienio prekybos sesijos metu buvo nukritęs apie 8,5 %. Auksas dar labiau įspūdingas, atsižvelgiant į tai, kad 2024 m. ir 2023 m. jis pabrango atitinkamai apie 27 % ir 13 %, nes šis metalas vėl „suteikė investuotojams diversifikuotą ekspoziciją neapibrėžtumo ir rinkos svyravimų laikotarpiu“, sakė T. Yates.
Dabartinis aukso kainų kritimas yra susijęs su „pozicijomis ir srautais, o ne su kokiais nors esminiais pokyčiais mūsų optimistinėje aukso prognozėje“, sakė jis. Neseniai vykęs aukso kainos konsolidavimas yra „natūralus po tokio stipraus kilimo, o mūsų ilgalaikės optimistinės prognozės išlieka nepakitusios“.
„Mes ir toliau matome stiprią fizinę rinkos paklausą, kurią skatina centriniai bankai, kartu su didėjančiais stagfliacijos nuogąstavimais ir padidėjusiu neapibrėžtumu, kurie palaiko aukso kainą“, – pridūrė Yates.
Šis kritimas yra ‚potencialiai įdomus įėjimo taškas ilgalaikiams investuotojams‘, sakė jis.
