Auksas pasiekė naują visų laikų rekordą – jo kaina viršijo 3500 JAV dolerių už unciją. Tuo tarpu S&P 500(SNPINDEX: ^GSPC) indeksas patiria korekciją. Kai kurie investuotojai gali klausti, ar šiuo metu geriau pirkti S&P 500 indeksą, kuris patyrė kritimą, ar pasinaudoti aukso kainos kilimu.
Toliau aptarsiu, kodėl auksas taip gerai sekasi, įvairius būdus investuoti į auksą, įskaitant investavimą per biržoje prekiaujamą fondą (ETF), ir ar auksas yra geresnis pirkinys nei S&P 500 indeksas.
Auksas kaupiasi pelną
Šio straipsnio rašymo metu aukso kainos išaugo daugiau nei 30 % nuo metų pradžios, palyginti su 12,3 % S&P 500 indeksų kritimu. Jo kainos dinamika taip pat šiek tiek pranoko S&P 500 indeksą 2024 m.
Auksas buvo toks populiarus, kad per pastaruosius trejus, penkerius ir dešimt metų jo vertė išaugo daugiau nei S&P 500 indeksas, nors, atsižvelgiant į reinvestuotas dividendų pajamas, S&P 500 indeksas per pastaruosius penkerius ir dešimt metų jį pranoko.
Vis dėlto aukso kainos kilimas gali būti netikėtas, ypač atsižvelgiant į didelį S&P 500 indeksą, kurį lėmė didelės kapitalizacijos augimo akcijos. Dar visai neseniai investuotojai svarstė, kada pirmoji JAV bendrovė viršys 1 trilijono JAV dolerių rinkos kapitalizaciją. „Apple“, „Microsoft“ ir „Nvidia“ 2024 m. užbaigė su rinkos kapitalizacija virš 3 trilijonų JAV dolerių.
Auksas didžiausią pelną, palyginti su S&P 500, uždirbo per pastaruosius trejus metus (S&P 500 patyrė du didelius kritimus – 2022 m. ir dabar, 2025 m.) dėl to laikotarpio nuolatinio kilimo. Net įskaitant dividendus, Vanguard S&P 500 ETF (NYSEMKT: VOO) per pastaruosius trejus metus smarkiai atsiliko nuo SPDR Gold Shares ETF (NYSEMKT: GLD) fondo.
S&P 500 indeksą paprastai didina pelnas ir investuotojų nuotaikos, o didesnis pelnas pateisina aukštesnes akcijų kainas. Kai nuotaikos yra teigiamos, investuotojai gali būti linkę mokėti daugiau už akcijas, remdamiesi ateities pelno lūkesčiais.
Auksas priklauso nuo paklausos ir pasiūlos. Tai prekė, o ne įmonė.
Mažesnės palūkanų normos gali sumažinti skolinimosi išlaidas ir padidinti aukso kainas. Tačiau geopolitinis neapibrėžtumas yra dar didesnis aukso kainų kilimo katalizatorius.
Muitų įtampa, prekybos karų grėsmė ir prezidento Donaldo Trumpo išpuoliai prieš Federalinės rezervų sistemos pirmininką Jerome Powell gali susilpninti pasitikėjimą JAV rinkomis ir potencialiai pakenkti jų patikimumui. Dėl to visame pasaulyje baimę jaučiantys investuotojai gali atsisakyti JAV akcijų ir pereiti prie aukso.
Kitas veiksnys yra Kinijos liaudies bankas – didžiausias oficialus aukso pirkėjas 2023 ir 2024 m. Ataskaitos rodo, kad centrinis bankas kovo mėnesį penktą mėnesį iš eilės padidino savo aukso atsargas.
Apibendrinant, yra pagrįstų trumpalaikių veiksnių, skatinančių aukso kainų kilimą. Tačiau tai nereiškia, kad investuotojai turėtų atsikratyti akcijų ir rinktis auksą.
Auksas ar akcijų ETF
Auksą perkant papuošalų, monetų ar luitų pavidalu kyla saugojimo ir saugumo rizika. Paprasčiausias ir likvidžiausias būdas pirkti ir parduoti auksą yra per ETF, pvz., SPDR Gold Shares.
Fondas naudojasi saugotojo paslaugomis, kuris jo vardu laiko fizinį auksą, o fondas už savo paslaugas ima 0,4 % išlaidų koeficientą. Palyginimui, Vanguard S&P 500 ETF ima tik 0,03 % išlaidų koeficientą.
Koks pasirinkimas yra geresnis, priklauso nuo jūsų investavimo tikslų ir turimų vertybinių popierių. Jei norite į savo portfelį įtraukti naują turto klasę, kuri gali duoti gerų rezultatų net ir esant geopolitinei įtampai, tuomet verta atidžiau pažvelgti į auksą. Tačiau jei norite investuoti į įvairias bendroves, naudodamiesi vienu prekybai tinkamu simboliu, tuomet S&P 500 indeksas gali būti geresnis pasirinkimas.
Kitas veiksnys, kurį verta apsvarstyti, yra tai, kas sudaro S&P 500. Net 35 % „Vanguard S&P 500 ETF“ yra investuota į vos 10 bendrovių – „Apple“, „Microsoft“, „Nvidia“, „Amazon“, „Alphabet“, „Meta Platforms“, „Berkshire Hathaway“, „Broadcom“, „Tesla“ ir „JPMorgan Chase“. Jei jau turite didelių pozicijų šiose bendrovėse, S&P 500 indeksų fondo pirkimas gali nepasiekti jūsų siekiamo diversifikavimo lygio. Yra daug pigių ETF, kurie neapima šių didžiausių bendrovių arba yra mažiau koncentruoti į didžiausias bendroves.
Tačiau jei siekiate plačios ekspozicijos rinkoje, S&P 500 indeksų fondas yra geras pradžios taškas.
Auksas diversifikuotame portfelyje
Auksas pastaraisiais metais sparčiai kilo, o tai sumažino aukso ir S&P 500 indeksų pelno skirtumą per pastarąjį dešimtmetį. Tačiau daugumai investuotojų tikriausiai geriausia, kad auksas būtų ne pagrindinis, o papildomas diversifikuoto portfelio elementas.
Auksas gali nukristi arba pasiekti prastesnius rezultatus nei S&P 500 indeksas, jei pasikeis pasiūlos ir paklausos pusiausvyra. Be to, jį sunkiau analizuoti, nes jis nėra pagrįstas verslo pagrindiniais rodikliais.
Kitas svarbus veiksnys – aukso ETF fondai nemoka dividendų, o S&P 500 indeksų fondai ir daugelis kitų akcijų ETF fondų dividendus moka, todėl jie užtikrina pasyvųjį pajamų šaltinį nepriklausomai nuo rinkos padėties.
Galų gale, aukso kiekis, kurį įtraukti į portfelį, priklauso nuo jūsų rizikos tolerancijos ir to, ką jau turite. Investuotojams, turintiems itin ilgalaikius investavimo planus, gali būti geriau išlaikyti minimalų aukso kiekį, ypač atsižvelgiant į ilgalaikes alternatyviąsias sąnaudas, susijusias su investavimu į auksą, o ne į akcijų rinką. Tačiau artimiausio laikotarpio aukso kainos augimo veiksniai yra neabejotini, todėl logiška, kad auksas šiemet smarkiai lenkia S&P 500 indeksą.
Ar dabar turėtumėte investuoti 1000 JAV dolerių į SPDR Gold Trust?
Prieš perkant SPDR Gold Trust akcijas, apsvarstykite šiuos dalykus:
Motley Fool Stock Advisor analitikų komanda ką tik nustatė, kokios, jų nuomone, yra 10 geriausių akcijų, kurias investuotojai turėtų pirkti dabar… ir SPDR Gold Trust tarp jų nėra. 10 akcijų, kurios pateko į sąrašą, per ateinančius metus gali duoti milžinišką pelną.
